{"id":3060,"date":"2024-05-13T11:15:12","date_gmt":"2024-05-13T14:15:12","guid":{"rendered":"https:\/\/opinionpublica.com.ar\/index\/?p=3060"},"modified":"2024-05-13T11:15:12","modified_gmt":"2024-05-13T14:15:12","slug":"los-prestamos-bancarios-en-dolares-crecieron-un-64-por-ciento","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/opinionpublica.com.ar\/index\/los-prestamos-bancarios-en-dolares-crecieron-un-64-por-ciento\/","title":{"rendered":"Los pr\u00e9stamos bancarios en d\u00f3lares crecieron un 64 por ciento"},"content":{"rendered":"
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Se trata en buena medida de prefinanciaci\u00f3n de exportaciones. Adem\u00e1s en los \u00faltimos 30 d\u00edas los cr\u00e9ditos en la moneda de EEUU crecieron 20 veces m\u00e1s r\u00e1pido que los en pesos. Desequilibrio entre Estado y privados y con los vecinos: en Argentina los pr\u00e9stamos equivalen al 6% del PBI, contra 83% en Chile, 72% en Brasil y 26% en Uruguay<\/p>\n<\/div>\n<\/header>\n

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Un informe puso el foco sobre el aumento de los cr\u00e9ditos bancarios al sector privado, aunque persiste un enorme desequilibrio entre los pr\u00e9stamos al Estado y a las personas y empresas.<\/p>\n

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\u201cFrente a la elevada exposici\u00f3n crediticia y de ingresos que la banca comercial tiene al sector p\u00fablico nacional (Tesoro y BCRA) y, ante la retracci\u00f3n de demanda de cr\u00e9dito directo desde esa fuente, las entidades financieras vienen redireccionando la liquidez existente\u201d, not\u00f3 la consultora Quantum, que dio datos al respecto.<\/p>\n

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Pa\u00eds sin cr\u00e9dito<\/h2>\n<\/div>\n

A fines de febrero pasado, precis\u00f3, la exposici\u00f3n de los bancos a riesgos de cr\u00e9dito de los sectores p\u00fablico y privado era de 69% y 31%, respectivamente, \u201cproducto de una tendencia que se observa desde hace varios a\u00f1os; ello deriv\u00f3 en que la relaci\u00f3n pr\u00e9stamos a PBI en Argentina est\u00e9 en niveles del 6%, cuando en Chile es 83%, Brasil 72%, Colombia 44% o Uruguay 26 por ciento\u201d.<\/p>\n

Ese cuadro de situaci\u00f3n empieza a cambiar, tanto por la din\u00e1mica de los dep\u00f3sitos como por la asignaci\u00f3n de la consiguiente liquidez.<\/p>\n

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Al respecto, Quantum precisa que en los \u00faltimos 30 d\u00edas los pr\u00e9stamos en pesos al sector privado crecieron casi 1% en t\u00e9rminos reales, mientras los pr\u00e9stamos en d\u00f3lares lo hicieron 20% y acumulan un aumento del 64% desde el inicio del actual gobierno.<\/p>\n

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Eso se debe, explica el informe, a un fuerte aumento de los dep\u00f3sitos en d\u00f3lares y a las expectativas de estabilidad \u201cque permite que los bancos mantengan una menor liquidez sin remuneraci\u00f3n en el BCRA\u201d.<\/p>\n

De hecho, en los \u00faltimos 30 d\u00edas los dep\u00f3sitos en pesos del sector privado crecieron 1% en t\u00e9rminos reales y los en d\u00f3lares 2,8% (y 23% desde el inicio de la gesti\u00f3n mile\u00edsta) \u201cen un contexto donde los bancos apuntan a prestar al sector privado con rendimientos superiores al de inversiones alternativas\u201d, como t\u00edtulos p\u00fablicos y pases.<\/p>\n

Seg\u00fan el informe, la expansi\u00f3n de esos pr\u00e9stamos es clave para que la econom\u00eda pueda recuperar dinamismo. \u201cLa complementariedad del mercado de capitales y los pr\u00e9stamos bancarios al sector privado contribuir\u00edan a impulsar la demanda agregada ante el actual cuadro recesivo\u201d, dice un pasaje.<\/p>\n

Quantum atribuye el incremento de los dep\u00f3sitos en d\u00f3lares a una mejor perspectiva de la balanza de pagos y de las reservas y a la percepci\u00f3n de un menor riesgo sist\u00e9mico, que hizo que las colocaciones en la moneda norteamericana aumentaran en USD 3.200 millones (de USD 14.100 millones a USD 17.300 millones) entre la devaluaci\u00f3n de diciembre y el pasado 30 de abril.<\/p>\n

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De Leliqs a exportaciones<\/h2>\n<\/div>\n

\u00bfAd\u00f3nde se canaliz\u00f3 ese fondeo de los bancos? Principalmente, a cr\u00e9ditos en la misma moneda. \u201cLos bancos pasaron a una etapa de expansi\u00f3n de los pr\u00e9stamos reduciendo la prioridad previa de una pol\u00edtica crediticia \u201cdefensiva\u201d de la liquidez. As\u00ed, el stock de pr\u00e9stamos en d\u00f3lares al sector privado pas\u00f3 de USD 3.550 millones a USD 5.800 millones en el mismo per\u00edodo, destinados principalmente a prefinanciar exportaciones.<\/p>\n

Debe tenerse en cuenta que por normativa del BCRA, los dep\u00f3sitos en d\u00f3lares se pueden aplicar solamente a financiaciones que generan d\u00f3lares.<\/p>\n

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Tambi\u00e9n se recuperaron los pr\u00e9stamos en pesos, que pasaron de ca\u00eddas mensuales del orden del 15-20% real promedio en diciembre 2023 a una tasa real mensual de crecimiento de casi 1% a fines de abril 2024, un arco de cambio de casi 20 puntos.<\/p>\n

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Cr\u00e9dito y ca\u00edda de ingresos<\/h2>\n<\/div>\n

Los pr\u00e9stamos en d\u00f3lares a personas (personales y financiamiento con tarjetas de cr\u00e9dito) crecieron a una tasa mensual real de 3,2% hacia fines de abril aumento que \u2013reconoce Quantum- \u201cposiblemente tambi\u00e9n se relacione con la mayor demanda para obtener recursos para palear la ca\u00edda de los ingresos reales\u201d.<\/p>\n

En cuanto a empresas, hacia fines del mes pasado los pr\u00e9stamos se contra\u00edan a una tasa real mensual de 2,1%; tasa todav\u00eda negativa, pero mucho menor al achique que se ven\u00eda verificando a fines de 2023, cuanto la ca\u00edda lleg\u00f3 a ser del 25 por ciento.<\/p>\n

Por \u00faltimo, el financiamiento a las empresas privadas se ha venido canalizando en buena medida a trav\u00e9s del mercado de capitales de renta fija local.<\/p>\n

Se trata, concluye el informe de una fuente que se mantuvo \u201cbastante din\u00e1mica\u201d en los \u00faltimos tiempos: \u201cen general, ha venido financiando a las empresas a plazos que var\u00edan entre 1 y 36 meses con tasa variable m\u00e1s margen (Badlar + 3-7% anual) para los plazos m\u00e1s cortos y alternativamente ajustable por CER m\u00e1s un margen (de entre 1 y 3%) y en d\u00f3lares para los plazos m\u00e1s largos\u201d.<\/p>\n

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